Η ΙCAP Group, στο πλαίσιο του θεσμικού της ρόλου στην υποστήριξη της
επιχειρηματικότητας, παρουσιάζει (σύμφωνα με τα αρχεία της ICAP Databank) την
πορεία των ελληνικών επιχειρήσεων για το 2015, μέσα από μια Οικονομική Ανάλυση
σε δείγμα 10.531 εταιρειών με διαθέσιμους δημοσιευμένους ισολογισμούς των δυο
τελευταίων ετών.
Από τις 10.531 εταιρείες οι 2.051 είναι βιομηχανικές, οι 3.660
εμπορικές, οι 3.336 εταιρείες παροχής υπηρεσιών, ενώ 802 και 682 εταιρείες
αντίστοιχα προέρχονται από τον τουριστικό και τον κατασκευαστικό κλάδο.
Τα μεγέθη των επιχειρήσεων αυτών (εξαιρουμένων τραπεζών ασφαλειών)
συγκρίνονται με τα αντίστοιχα μεγέθη των ίδιων ακριβώς επιχειρήσεων για το
2014.
Αναλυτικά, σ΄όλη την περίοδο της κρίσης, οι Ελληνικές Επιχειρήσεις
λειτούργησαν σ’ ένα ιδιαίτερα δυσμενές περιβάλλον, προσπαθώντας να προσαρμοστούν
και να βελτιώσουν την ανταγωνιστικότητά τους. Σε αυτή τη διαδικασία βαριές ήταν
οι απώλειες που συσσώρευσε ο εταιρικός τομέας, με κύριο χαρακτηριστικό τη
ραγδαία επιδείνωση της κερδοφορίας και την καταγραφή ζημιών συνεχώς επί μία
πενταετία. Ωστόσο, η εικόνα αυτή αλλάζει το 2015.
Εξετάζοντας τα μεγέθη που περιλαμβάνονται στους διαθέσιμους
ισολογισμούς και τα οικονομικά αποτελέσματα ενός δείγματος 10.531 ελληνικών
επιχειρήσεων (εκτός τραπεζών-ασφαλειών), φαίνεται ότι το 2015 είναι το έτος
ορόσημο που σηματοδότησε την ανακοπή της φθίνουσας πορείας και την επάνοδο στην
κερδοφορία, για πρώτη φορά μετά από μία περίοδο συνεχούς καταγραφής ζημιών.
Ειδικότερα όσον αφορά στα οικονομικά αποτελέσματα των εταιρειών,
παρατηρούνται τα εξής:
• Σε επίπεδο κύκλου εργασιών το τελευταίο έτος σημειώθηκε μικρή μείωση,
κατά 3%, με τις συνολικές πωλήσεις να ανέρχονται σε €114,4 δισ. το 2015. Η
υποχώρηση αυτή των πωλήσεων προήλθε (σχεδόν αποκλειστικά) από τον τομέα της
βιομηχανίας.
• Όσον αφορά στα συνολικά μικτά κέρδη των εταιρειών, οι προσπάθειες
περιορισμού του κόστους πωλήσεων απέδωσαν, γεγονός που οδήγησε σε σημαντική
αύξηση των μικτών κερδών, κατά 9,9%, το 2015/14, ενώ το περιθώριο μικτού
κέρδους βελτιώθηκε κατά 2,5 ποσοστιαίες μονάδες.
• Σε επίπεδο λειτουργικού αποτελέσματος σημειώθηκε εντυπωσιακή βελτίωση
(διπλασιασμός), με συνέπεια το λειτουργικό περιθώριο να ανέλθει σε €3,38 δισ.
το 2015.
• Η πλέον θεαματική μεταβολή σημειώθηκε στο τελικό καθαρό αποτέλεσμα
του συνόλου των εταιρειών. Συγκεκριμένα, το 2015 υπήρξε ανατροπή των μέχρι τότε
αρνητικών αποτελεσμάτων και καταγράφηκαν κέρδη προ φόρου ύψους €1,89 δισ.,
έναντι ζημιών €213 εκατ. της προηγούμενης χρήσης.
• Τα συνολικά κέρδη EBITDA επίσης αυξήθηκαν, κατά 20,6%, ανερχόμενα σε
€10,16 δισ. το 2015.
Όσον αφορά στα στοιχεία Ενεργητικού και Παθητικού των εταιρειών, το
σύνολο ενεργητικού τους αυξήθηκε οριακά, μόλις κατά 0,3% το 2015/14, ανερχόμενο
σε €199,3 δισ. Οριακές ήταν και οι μεταβολές όλων σχεδόν των στοιχείων του
ενεργητικού. Από την άλλη πλευρά, τα ίδια κεφάλαια μειώθηκαν ελαφρά (-0,6%),
παράλληλα δε μειώθηκαν κατά 6,8% οι μεσο-μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αντίθετα,
οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις διευρύνθηκαν (6,7%) το 2015/14.
Σχετικά με τους χρηματοοικονομικούς δείκτες, αξίζει να επισημανθεί η
σημαντική αύξηση του περιθωρίου μικτού κέρδους, από 18,44% το 2014 σε 20,90% το
2015. Περαιτέρω, τόσο η αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων όσο και το περιθώριο
καθαρού κέρδους ανέκτησαν το θετικό πρόσημο, δείκτες που ανήλθαν σε 2,40% και
1,61% αντίστοιχα.
Όσον αφορά τη διάκριση σε κερδοφόρες – ζημιογόνες εταιρείες, από το
συνολικό δείγμα των 10.531 εταιρειών προκύπτουν τα εξής:
– 6.378 εταιρείες (60,6%) ήταν κερδοφόρες, με κέρδη €6.134 εκ. περίπου
– 4.153 vεταιρείες (39,4%) ήταν ζημιογόνες, με ζημίες ύψους €4.245 εκ.
περίπου.
ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΑΤΑ
ΤΟΜΕΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ
1. Βιομηχανία
Ο τομέας της Βιομηχανίας, παρά τη (σημαντική) υποχώρηση που εμφάνισε σε
επίπεδο κύκλου εργασιών, ανέκτησε τη κερδοφορία του το 2015.
2. Εμπόριο
Όσον αφορά το εμπόριο, παρότι σε επίπεδο κύκλου εργασιών ο τομέας
επέδειξε ανθεκτικότητα εν μέσω αρνητικών συνθηκών (επιβολή capital controls,
κ.α.), ωστόσο η κερδοφορία του τομέα εμφάνισε αισθητή επιδείνωση συγκριτικά με
το προηγούμενο έτος.
3. ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ
Στον τομέα των εταιρειών παροχής υπηρεσιών (εκτός Τεχνικών Εταιρειών),
σημειώθηκε δραστική βελτίωση και ανάκτηση της κερδοφορίας του τομέα, το
τελευταίο έτος.
4. Τουρισμός
Από την επεξεργασία των στοιχείων των 802 τουριστικών εταιρειών
φαίνεται ότι η συνεχιζόμενη άνοδος των τουριστικών αφίξεων συνέβαλλε και σε νέα
βελτίωση των αποτελεσμάτων στον τομέα του τουρισμού το 2015.
5. Τεχνικές Εταιρείες
Ο τομέας των τεχνικών εταιρειών ήταν ο μόνος που παρέμεινε ζημιογόνος
το 2015, ωστόσο οι επιδόσεις του παρουσιάζουν βελτίωση, με χαρακτηριστικό την
(έστω και μικρή) αύξηση του συνολικού κύκλου εργασιών και την συρρίκνωση των
ζημιών του τομέα.
στο 